中海油(883)如預期派$0.7

中海油(0883)公佈中期業績,收入按年增長84%,盈利718億元,按年增長1.15倍,每股盈利1.57元人民幣,中期派息0.7港元。最近寫過兩篇中海油的文章,其中一篇中海油(0883)全年派到幾多息?,已經詳細列出如何計中海油的中期盈利及預測派息,文末的最後一句「隨時半年業績已經派夠七毫股息畀大家喇」,撞彩估中了。

中海油(0883)中期業績總結
不過要估中海油的盈利有多少,難度不太高,舊文都有提及,中海油首季賺343億元人仔,次季的期油平均價格略比首季高,所以次季比首季多賺,是合理的推測,所以估上半年有700億人仔盈利,不需要太複雜的模型亦計得到,而上月中海油發的盈喜,亦講明盈利在698億元至715億元之間,所以要計到每股盈利是1.57元人仔,亦不需複雜的計算。年初中海油的經營策略,指全年派息不少於四成的盈利,以金額計,全年每股至少派0.7港元,1.57元的四成派息比率,每股派息是0.628人仔,折合港元約0.72元,所以當初估0.7元,實在已非常保險。

講完條數點計,就估吓明天的股價反應吧。股息$0.7,折合是約6%,以半年派息來說,算係相當闊綽,不過近期大型國企都傾向大手派息,早前的中移動(0941)宣派2.2港元的股息,半年的股息率約是4.2%,而中石油(0857)同樣在今日公佈中期業績,中期息0.20258人仔,以現價計,半年的股息率是6.3%,跟中海油相若。中移動公佈派高息後只微升1.5%收市,其後幾日股價稍為回吐,皆因北水在上周一開始日日流出,而中海油在今星期的四個交易日,北水共流入16億元,北水是好消息食糊,還是繼續吸納,將影響明天的走勢。

中海油近半年有兩件重要事發生,是三月底公佈業績時宣佈正式回A上市,不過就不派末期息,等到4月尾A股正式上市後,才宣派1.18港元的特別息補償返。而這兩次事件發生前,北水都是湧進吸納中海油,可見北水在掌握中海油的好消息,是相當有信心,不過兩次事件後翌日,中海油都是收陰燭的,可見好消息後難以高收,有貨的戰友如見明天高開,食半留半應是指定動作吧。

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Credit: 青冰投資