甚麼是財務自由?

財務自由,呢個名詞係最近呢十多年開始係香港流行,尤其是2008年開始以美國帶頭嘅量化寬鬆(Quantitative Easing,簡稱QE)之後,資產升值,拉大咗貧富懸殊,擁有資產嘅人一下子靠收息、收租已經可以過活,成為咗千千萬萬人吹捧嘅目標。而你要了解乜嘢叫財務自由,有少少名詞你要先了解。
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別借人錢、別向人借錢的戒律

人只要多剩下一點錢、有了一點財產,馬上就會有人向你說「借我」。而且還是從那些至今在一旁對著你的辛苦與淒慘指東道西批判著的人群中冒出來的,弄得你又是驚訝、又是愕然,也因而感到困擾。

妨礙你貫徹初衷的因素,也埋伏在這種地方。要想好好擺脫它,得花一番工夫。自古以來,關於金錢的借貸就有著各種戒律。莎士比亞也說:「不要向人借錢,也不要借錢給人,因為借錢給人會讓你同時失去金錢與朋友。」當然,別人開口借錢時,也都會有他聽來的正當理由,實在教人進退兩難。不過,對於親戚朋友在金錢上的融通,最好還是能免則免。這是為了彼此好。其實,金錢的借貸並不是只有錢而己,也會形成讓你失去重要親友的因素,所以無論什麼情形下,都不要借他們錢。
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嚴謹對「資產」下定義

明白累積資產的概念後,你不會再期望利用重複的交易,不停買入和賣出資產去賺取金錢回報,因為賣出資產獲得金錢後,儘管能賺取利潤,但若找不到更好的資產進行配置,最後只有兩個選擇:一是持有長期貶值的現金,等待更好的投資機會,然而等待是一種成本,會一直輸掉時間值,還要不知等待的時間有多長;二是被迫急於買入質素更差的資產,這種做法比等待的風險更高。現實生活中,不難發現有不少散戶出售資產賺了少許利潤後,持有現金一直輸掉時間值,最終按捺不住再入市,胡亂買入其他資產,結果得不償失。
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債券類的利率風險

債券只要發行公司不倒,理應是十分穩定的投資工具。債券的本意就是把錢借出去,只要利息及本金依合約拿回來,沒有蝕本的道理。但現實上,即使公司基本因素不變,由於多數債券的到期時間較長,本金需很久才拿得回來,其市場價格就很容易受到市場利率的變化而波動,這就是債券的利率風險。

衡量債券價格對市場利率變化的敏感度,就要依靠債券的存續期(Duration)。理論上,一隻債券的存續期愈長,就代表這檔債券對利率比較敏感,只要市場利率稍有變化,就會造成債券價格較大的波動。相反,存續期較短,對市場利率的敏感度就會比較低。
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