沒氣氛的恒指季檢

下星期五是恒指季檢的日子,但今次卻全無氣氛估染藍,大行亦懶得出報告去吹奏,你就知現時港股市場係幾咁令人沮喪,不過有時候愈少人留意,到頭來的效果是喜出望外。

恒指改革後已先後兩次季檢,六進一出,交行(3328)成為唯一犧牲者,消費類股份有兩隻,工業類股份有兩隻,地產及金融股各一,但回想恒指公司出諮詢結果時,那個模擬80隻恒指成份股的結果中,最需要增加的資訊科技及醫療保健行業,卻一隻都無,所以早前兩次季檢,的確令市場滿地眼鏡碎。

綜合了多年的觀察,恒指公司堅守不納入虧損中的公司,所以快手(1024)、百濟神州(6160)、小鵬汽車(9868)、京東健康(6618)及京東物流(2618)等,市值雖龐大,但仍需待扭虧後才符合資格。青冰看過市值逾一千億而有盈利的公司,頭十位以次序為百度(9888)、網易(9999)、京東(9618)、思摩爾(6969)、華潤啤酒(0291)、農夫山泉(9633)、中升(0881)、周大福(1929)、新奧能源(2688)及中芯(0981),資訊科技佔4隻,消費股5隻及一隻公用類別股份。

由於上兩次季檢,消費股新貴已有兩隻,而資訊科技卻欠奉,有理由相信今次資訊科技股應有一隻染藍,相比之下百度的機會較高,因為網易的業務性質似騰訊(0700),京東就跟阿里巴巴類似,百度就相對特別,而且是三者之中市值最高。消費股中以思摩爾的市值最大,但在上兩次都大熱倒灶,當時輸畀市值較細的李寧(2331)及比亞迪(1211),所以當時青冰就懷疑,思摩爾應該輸在ESG範疇,講到底電子煙係無咁正氣嘅,因此華潤啤酒、農夫山泉及中升應該是三揀一了,三者之中青冰就較偏好農夫山泉。如要選黑馬,身為公用類別的新奧能源將是其一,另外就是醫療保健的翰森制藥(3692),後者的代表性其實一般,但卻是這行業中有盈利又最高市值的股,按市值再數落去,就是藥明康德(2359),這個真是冷門中的冷門了。

順提一帶,恒指改革後列明,目標股份是恒生綜合指數的大型及中型股成份股,贛鋒鋰業(1772)雖然業務獨特,最近又有Tesla加持,但現時在綜合指數屬小型股,睇嚟要在今次季檢升格做中型股,最快明年二月季檢才有資格再爭呀。

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Credit: 青冰投資